Bedre end ventet

klogeaage 35 skrev:.


Der bygges  mur op af påtaget fortvivelse :

Anal ytikere venter pres på Nordeas indtægter


-----------------------------



Avisoverskrifter ,ved regn-skabet ,onsdag den 17. juli kl. 7.00.

Nordea : Bedre end ventet resultat....................................


Så må vi se om  den holder  

Det er jo slet ikke dér problemet ligger.

Jeg tror, Du skal hæfte Dig ved den sønderlemmende kritik af Danske Bank og deres beregningsmodeller, som Finanstilsynet er kommet med.

Hvis det er, som jeg tror; men min tankelæsning på svensk er stærkt handikappet af manglende rutine: Der er simpelt hen ikke litteratur nok til at opbygge en tilfredsstillende færdighed.

Men ....

Fidusen er, at Danske Bank skal trække sig ud af Sverrig og Nordea skal ud af Danmark. Dvs. Danske Bank skal købe Nordea's fordringer i Danmark - og Nordea Danske Banks i Sverrig.

Så kommer vi til at diskutere prisfastsættelsen. Danske Banks påstand har hele tiden været, at Nordea IKKE tager tab, hvorfor kreditkvaliteten må være ringere i Nordea, hvorfor Danske Bank ikke vil betale fuld pris for Nordea's danske fordringer.

Ved nærmere gennemgang ved Finanstilsynet, så viser det sig, at Danske Banks danske kreditkvalitet er så tænderskærende ringe, at det er endog meget usandsynligt, at Nordea's ikke skulle være bedre - hvilket den er i det omfang Nordea's bøger har været tilgængelige.

Forklaringen siver ud mellem sidebenene!

Sagen er den, at Danske Bank har nok taget tab; men det har været i Irland, hvor man har været tvunget til det. Det betyder selvfølgelig, at man ikke kan tage tab noget andet steds - man har ikke haft råd.

Hvis jeg nu gætter rigtig - nemlig at Danske Bank omhyggeligt undersøger alt, for at finde den største dumhed - og de finder den - efter utrætteligt slid.

Havde de nu været smarte og fået linet kreditkvaliteten i Sverrig op med Nordea's i Danmark, så havde man kunnet smide taber på taber - det kan nu ikke lade sig gøre, man må anvende den traditionelle metode:

Begge parter nedskriver til en realistisk værdi og garanterer for resten.

Dermed vil Danske Bank skulle af-/nedskrive deres svenske fordringer. Omvendt må Nordea nedskrive på de danske fordringer. Summa summarum, man bliver nød til at nedskrive - begge parter.

Ikke nok med det: Danske Bank bliver nød til at nedskrive sine DANSKE fordringer, så de kommer på niveau med Nordea's. Ellers kan man ikke lave en "Frösig":

Man afvikler Nordea's danske fordringer med tab i fht. købsværdien - og sender regningen på differencen til Nordea. Hvorefter Nordea gør det samme med Danske Bank fordringerne i Sverrig.
Hensigten var ellers at lade Nordea's fordringer glide ind i den normale sørgelige samling, hvorved man kan tilbageføre nedskrivninger til det rent symbolske, hvor Nordea havde planer om det samme i Sverrig. Sådan sikrer man overskuddet i årene fremover.

Det er imidlertid problematisk nu, fordi nu bliver man nød til at nedskrive på Danske Banks danske fordringer for at komme på omgangshøjde med de nedskrivninger Nordea har foretaget på de danske fordringer, de har solgt.
Nordea vil nemlig fortsat afvikle Danske Banks svenske fordringer og sende restregningen til Danske Bank.
Det eneste Danske Bank kan gøre er at afvikle tilsvarende på de gamle Nordea fordringer.

Der bliver således ikke nogen opskrivning på de gamle Nordea fordringer, som man ellers havde regnet med, for så bortfalder garantien - eller rettere: Hvis fordringen afvikles, så er det kun tab UD over det beløb som fordringen blev solgt for.
Derved stiger den gennemsnitlige kreditkvalitet begge steder; men hvis man ikke har nedskrevet på egne fordringer i eget land, så nytter det ikke en fis, for kreditkvaliteten kan ikke blive bedre end prima. Hvis man ikke nedskriver nu, så er der ikke noget at tilbageføre!

Det er dyrt, at forlade eventyrland - entreen er afsindig høj; men prisen for ikke til sin dødsdag at høre Anders And skræppe op - den er endnu højere.

Jamen kan Danske Bank og Nordea ikke bare lade være med at udveksle gidsler?

Njaarhh... Det går ikke fordi begge har jo lånt pengene til at finansiere købet af eget flexlort i de respektive Nationalbanker. Det kunne jo være at den erlagte prima sikkerhed enten forsvinder eller bliver kylet tilbage i hovedet på en - samtidig med, at man ved passende lejlighed snupper likviditeten.

klogeaage 35 skrev:
Bla bla bla bla........bedre end, hvad anal ytikerne forventede og rammer tæt på det samme resultat som sidste år



http://finans.borsen.dk/artikel/1/261956/nordea_lever_op_til_sidste_aars_resultat.html

Problemet ligger jo i hvor tabene flyttes hen.

F.eks. Danske Bank har jo haft store tab i Irland, som de har været nød til at tage - det har jo så betydet, at de ikke er taget i Danmark. Det gav jo så problemer, da de skulle lægge udlån som sikkerhed i Nationalbanken, hvor det viste sig, at kreditkvaliteten lod en del tilbage at ønske - hvilket den Finanstilsynets opfølgning i Danske Bank også har vist.