Rekapitalisering af de Spanske Banker

El Pais
Artiklen er desværre; men ikke overraskende, på spansk.

På onsdag skulle EU Kommissionens rekonstruktions- og rekapitaliseringsplan for de spanske regionale banker i skraldespanden FROB blive offentliggøres.

Bankia, Novagalicia, CatalunyaCaixa og Banco de Valencia

Personalet skal generelt reduceres med ca. 10.000 ud af cirka 30.000, hvor af par tusinde i de mindre enheder allerede er fyret. Af resten taler vi nok 5.000 fyringer og resten flytter med i frasalg, hvor reduktionerne overlades til køberen.
Fratrædelsesgodtgørelserne bliver iht. til den nye arbejdsmarkedsreform, hvor den vil vær maksimalt på 100.000 EUR - hvilket er noget af en reduktion i sammenligning med de 300.000 EUR som flere af dem havde sat næsen op efter.

Det næste bemærkelsesværdige er, at disse banker dels skal koncentrere sig om deres regionale område, dels udelukkende skal være detailbanker - andre aktiviteter skal sælges.

Det er en tilsvarende udvikling vi ser i Danmark.
Jeg har svært ved at forstå de underlige knæbøjninger i forbindelse med Sydbank og Tønder Bank i anden sammenhæng end generelle europæiske retningslinier. Sydbank er på den ene side blevet afvist i det omfang Frösig har villet ekspandere - og samtidig har hun fået stoppet Tønder Bank ned i halsen.
Ydermere har Sydbank lukket sit schweiziske kontor.
Jeg tror, at Anders Dums planer for Internationale Jyske Bondejok A/S vil møde en hel del stadig højere praktiske hindringer i tiden fremover.

Den anden problemstilling er, at den stikkende flora af opfindsomme finansielle sprogblomster for at stjæle andre menneskers penge bliver der skåret igennem.
Alle disse underlige indskud bliver afløst af aktier efter en - forudsigelig - kompliceret afregningsmekanisme.
Indskuddene reduceres efter både præference og løbetid. Altså både efter hvor langt inde sikkerhedsmæssigt f.eks. virksomhedsobligationerne ligger og efter hvilken rente og løbetid, de ansvarlige indskud har. Det går fra 10-20% "haircut" for produkter til almindelige bankkunder til et gennemsnit på 45-60%. Den oprindelige aktiekapital må anses for tabt.

Rekapitaliseringen, der oprindelig blev beregnet til 43,6 mia. EUR for de 4 pengeinstitutter (59,3 mia. EUR for hele sektoren) er nu reduceret til 35 mia. EUR. Det var det beløb Schäuble anslog til 100 mia. EUR - han skal såmænd nok få ret når man kommer lidt længere hen i forløbet.
Reduktionen skyldes dels at nogle af de værste aktiver i Bankia (i sig selv en RØD Bank) er solgt fra til en RØD RØD bank. Dels, at der kan sælges aktiviteter fra - tror man.

Man har i det hele taget gjort en del for at holde problemstillingen isoleret fra "de 3 Store" (Santander, La Caixa og BBVA). Bl.a. har afviklingen af nogle af aktiviteterne en flerårig horisont for ikke at "de 3 Store" laver en mestergris.

Citat:

"Kommission har sat betingelser for den statslige hjælp ved at kræve salg af filialer i visse lande og bestemte aktiviteter. Det samme skete med ING, som måtte skille bankforretninger fra forsikringer og måtte afvikle i nogle lande. Hvad angår de spanske institutter med offentlig støtte er problemet, at de er lidet diversificerede både geografisk (har kun aktiviteter i Spanien) og i forretningsområde (de er næsten kun detailbanker). Derfor synes betingelserne pålagt af Brüssel frem for alt rettet mod detailbankvæsen", påpeger partner i KPMG Francisco Uría.

Bankkonsulent og tidligere direktør i den spanske Nationalbank Aristóbulo de Juan tror at,“Det giver mening at begrænse de avancerede bankforretninger så man har en enhed, der tager sig af detailbankforretninger; men uden at udelukke at man samlet går samlet ind i korporative forretninger."

“Der er en risiko for at man ændrer sig til meget konservative institutter, som er meget fokuserede på at slanke balancer og give meget lidt kredit. I Storbritannien har de nationaliserede enhed valgt at vokse lidet og lukke investeringsbanker og fondsadministration og efterlade alt andet end detailbankvæsen - også selvom de er meget sundere end de fire nationaliserede spanske institutter”, påpeger Vicente Cuñat fra London School of Economics.

Endelig fatter banksvindlerne det! De skal slet ikke ud og lege - det har de vist, at det gør de fuldstændig uansvarligt og inkompetent. Kreditten til virksomhederne må vi - udover kassekreditten til den løbende afvikling af betalinger - må vi finde en eller anden virksomhedsobligationsordning for, hvor investorerne køber obligationer med sikkerhed i konkrete kapitalgoder.

Vi ser også hvordan det hele følger mønstret i Danmark, hvor et antal regionale banker - Sydbank, Spar Nord og (Gud bedre det) Vestjysk Bank - er udpeget til at være de regionale banker, der skal overleve. Helt klart er der for mange små knallert banker; men det betyder IKKE, at der der skal være flere store banker. Tværtimod går udviklingen på afvikling af de store banker.
Jeg har svært ved at se SAS mellemspillet som andet end en udsmidning af Nordea fra den Danske realkredit.

[url=Caja de Ahorros del Mediterr%C3%A1neo (CAM)]Det er nu ikke overraskende[/url].

Altså at tabene bliver ved med at overstige egenkapitalen og ved og ved.

Det problematiske er, at det er en forholdsvis lille bank.